Epsilon Archive for Student Projects

Abstract

Trots ett ökat behov av strategisk riskhantering till följd av en volatil världsmarknad präglas lantbrukares inköp av mineralgödsel fortfarande av risk och komplexa beslutsprocesser. Denna studie undersöker hur växtodlare resonerar kring risk vid inköp av mineralgödsel samt vilka faktorer som påverkar deras beslutsfattande, genom kvalitativa intervjuer med växtodlingsgårdar i Västra Götaland. Studien utgår från prospektteorin som teoretiskt ramverk och analyseras med hjälp av tematisk analys för att strukturera och tolka det empiriska datamaterialet.

Resultatet visar att beslutsfattande i hög grad styrs av psykologiska processer snarare än strikt ekonomisk rationalitet. Särskilt framträdande är faktorer som förlustaversion, där smärtan i att betala ett för högt pris upplevs som betydligt starkare än glädjen av en lyckad affär, samt användandet av mentala referenspunkter som historiska priser och avsalupriser på spannmål. Även en betydande överviktning av tillgångsrisken bidrar till att lantbrukare prioriterar fysisk leveranssäkerhet, vilket skapar ett försäkringsbeteende där inköp görs tidigt trots ogynnsamma priser. Segregering ses som en attraktiv strategi där man delar upp inköpen i mindre poster för att sprida riskerna och minska den kognitiva belastningen. Många upplever dock att marknaden fungerar som ett irrationellt oligopol där snabba prisförändringar tvingar fram stressade beslut. Studien bidrar därmed till en ökad förståelse för hur psykologiska faktorer kan påverka lantbrukares riskhantering på volatila gödselmarknader.

Despite an increased need for strategic risk management due to a volatile global market, farmers’ purchases of mineral fertilizers are still characterized by uncertainty and complex decision-making processes. This study examines how crop farmers reason about risk in relation to mineral fertilizer purchases, as well as the factors influencing their decision-making, through qualitative interviews with arable farms in Västra Götaland. The study is based on prospect theory as its theoretical framework and applies thematic analysis to structure and interpret the empirical data.

The results show that decision-making is largely driven by psychological processes rather than strict economic rationality. Particularly prominent factors include loss aversion, where the pain of paying too high a price is experienced as significantly stronger than the satisfaction of making a successful deal, as well as the use of mental reference points such as historical prices and grain selling prices. A substantial overweighting of supply risk also contributes to farmers prioritizing physical delivery security, creating an insurance-like behavior in which purchases are made early despite unfavorable prices. Segregation is viewed as an attractive strategy in which purchases are divided into smaller batches in order to spread risk and reduce cognitive burden. However, many farmers perceive the market as an irrational oligopoly where rapid price fluctuations force stressful decisions. The study therefore contributes to a greater understanding of how psychological factors can affect farmers’ risk management in volatile fertilizer markets.