Epsilon Archive for Student Projects

Abstract

Price transmission within agricultural supply chains is an important area for research. The way money or value is distributed between market actors may influence the profitability of primary producers. As the dairy sector is important for food security and domestic food production in Sweden, an understanding of how price changes are transmitted between producer and consumer is particularly relevant.
The purpose of this study is to examine if price transmission in the Swedish dairy market value chain is proportional and/or symmetric over time. Monthly data from Arla, SCB and Jordbruksverket in form of a-Conto price, consumer cost index for milk and farm-gate price covering the period January 2016 to October 2024 are analyzed using STATA. in addition to the econometric analysis with a base in price transmission theory, agency theory is applied to understand relationships between actors in the value chain and the theory prove a behavioral perspective.
The results indicate a long-run equilibrium between consumers and producers where a 1% change in consumer price leads to a 0.97% change in producer price. The results suggest that the price transmission is strong but not fully proportional. The findings also reveal evidence of asymmetric speed adjustments, as positive and negative deviations from the equilibrium are corrected at different speeds. The different speeds indicate that price adjustments in the value are not fully symmetric over time.
The literature on price transmission in the Swedish dairy market is limited; therefore, the study contributes with suggestions that the market structure and bargaining powers may influence how price changes are distributed through the value chain. The findings of the study provide insight into the Swedish dairy sector and its implications for producer profitability and long-term food supply resilience.

Prisöverföring i livsmedelskedjan är ett viktigt forskningsområde. Hur ekonomiska resurser fördelas mellan marknadens aktörer kan påverka primärproducenternas lönsamhet och överlevnad. Mjölk är en betydelsefull basvara för Sveriges livsmedelsberedskap vilket gör det särskilt relevant att undersöka hur prisförändringar överförs mellan producent och konsument.
Syftet med studien är undersöka om prisöverföringen mellan konsument och producent är proportionell och symmetrisk över tid. För att göra denna analys möjlig inhämtas månadsdata från Arla, statistiska centralbyrån och Jordbruksverket i form av a-contopris, konsumentprisindex för mjölk och kostnadsindex. Datamaterialet sträcker sig från januari 2016 till oktober 2024 och analyseras med hjälp av verktyget STATA. Utöver den ekonometriska analysen analyseras resultaten inom ramarna för agentteorin i syfte att förklara hur eller varför eventuellt oproportionerlig prisöverföring eller asymmetrier uppstår.
Resultatet indikerar att det finns ett långsiktigt samband mellan konsument och producentpris. En förändring av konsumentpriset om 1% är förknippad med ett producentpris om ca 0,97% vilket innebär att prisöverföringen är stark men inte fullständig. Resultatet ger därmed stöd för att prisöverföringen ej är fullt proportionerlig. Studien finner även evidens för hastighetsasymmetri, det vill säga att anpassningen till jämvikt sker i olika hastighet beroende på om en avvikelse i pris är positiv eller negativ. Detta tyder på att prisöverföringen är asymmetrisk och att positiva och negativa avvikelser från en långsiktig jämvikt ej korrigeras i samma hastighet över tid.
Tidigare forskning relaterad till prisöverföring och asymmetrier på den svenska mjölkmarknaden är begränsad. Studien bidrar därav med ny kunskap om hur prisöverföringen inte är fullständig eller symmetrisk. Den bidrar även med en analys av de bakomliggande faktorerna som kan påverka hur marknaden reagerar på prisförändringar. Marknadsstruktur, förhandlingsstyrka och relationen mellan olika aktörer i värdekedjan kan vara bidragande faktorer till detta fenomen. Studien bidrar därmed med en ökad förståelse för hur den svenska mjölkmarknaden fungerar.